Alternatywa dla rynku akcji  

Od zeszłorocznego lipcowego szczytu giełdowej hossy większość agresywnych funduszy inwestycyjnych straciła po kilkadziesiąt procent. Niektórym jednak nie tylko udało się oprzeć giełdowym spadkom, lecz także uzyskać wysokie stopy zwrotu- były to fundusze hedgingowe.

Ewa Chronowska

Istotą funduszy typu hedge (ang. zabezpieczać się) jest osiąganie dodatnich stóp zwrotu z inwestycji bez względu na koniunkturę rynkową, przy jednoczesnej eliminacji ryzyka cenowego i inwestycyjnego. W tym celu wykorzystywane są wszelkie niestandardowe strategie inwestycyjne oraz szeroki wachlarz instrumentów finansowych. Poza klasycznymi walorami jak akcje przedsiębiorstw, kapitał lokowany jest w różnego rodzaju surowce (ropa, złoto, srebro, diamenty), waluty, kontrakty terminowe i opcje. Każdy fundusz hedgingowy reprezentuje odmienne podejście strategiczne i wykorzystuje różne kombinacje lewarowania, arbitraż, krótką i długą sprzedaż, zdarzenia nadzwyczajne, potencjał rynków wschodzących, czy analizę globalnych trendów ekonomicznych. Chodzi o to, by przez nieustanną zmianę strategii inwestycyjnej zarządzający maksymalnie wykorzystali wszelkie nadarzające się na rynku okazje.

(Cd. w numerze)